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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10400.5/4367

Title: Ensaios Sobre a Microestrutura do Mercado de Câmbios Português
Authors: Albuquerque, Paula
Advisor: Barata, Nuno José D. Cassola e
Keywords: Microestrutura de mercados
mercado de câmbios
dealer
corretora
spread
transacções
Issue Date: 1999
Publisher: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citation: Albuquerque, Paula. 1999. "Ensaios Sobre a Microestrutura do Mercado de Câmbios Português". Tese de Doutoramento. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Abstract: As duas partes desta dissertação dão especial atenção, respectivamente, ao comportamento dos dealers e das corretoras no mercado cambial. Na primeira parte procuramos determinar o efeito da intervenção do banco central num mercado de câmbios em que os principais agentes são os dealers. Estudamos um elemento presente na actividade dos dealers do mercado de câmbios: o spread. Descobrimos que a sua forma particular resulta do fenómeno de concentração de valores. Consideramos que a compreensão deste fenómeno é escassa e que para a completar há que fazer apelo a elementos de natureza psicológica. Mostramos que a tendência seguida pelo spread tem forte relação com a volatilidade das taxas de câmbio. Detectamos um significativo efeito dia-da-semana. O acesso a uma base de dados sobre as transacções de um dealer, única em estudos sobre o mercado português, permite-nos testar algumas hipóteses sugeridas na literatura microestrutural. Na segunda parte procuramos contribuir para a formação de uma teoria da corretagem. Estudamos o fenómeno recente da corretora electrónica e fazemos uso da informação recolhida através de um inquérito para comparar a importância relativa da corretora tradicional e da electrónica. Tentamos ainda determinar em que medida o ponto forte da corretora tradicional é valorizado pelos dealers.
Description: Doutoramento em Economia
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/4367
Appears in Collections:DE - Teses de Doutoramento / Ph.D. Thesis
BISEG - Teses de Doutoramento / Ph.D. Thesis

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