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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10400.5/3777

Title: A avaliação actuarial na óptica das comissões de acompanhamento dos planos de pensões
Authors: Rosa, Maria Dora de Jesus Duarte da
Advisor: Garcia, Jorge
Lima, Fátima Pires de
Keywords: Avaliação actuarial
plano de pensões
pressupostos actuariais
métodos de avaliação actuarial
nível de financiamento
justo valor activos
comissões de acompanhamento plano pensões
Actuarial valuation
pension plan
actuarial assumptions
actuarial methods of assessment
level of funding
fair value of assets
monitoring committees pension plans
Issue Date: Jun-2011
Publisher: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citation: Rosa, Maria Dora de Jesus Duarte da. 2011. "A avaliação actuarial na óptica das comissões de acompanhamento dos planos de pensões". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Abstract: This report describes the six-month internship conducted at the Sociedade Gestora de Fundos de Pensões under the guidance of Fatima Pires de Lima, MD and is divided into three parts: the selection of concepts and other theoretical tools; The evaluation of an actuarially defined benefit pension plan managed by the company where the internship took place, that also allows the validation of programs and assumptions used by the responsible actuary; The creation of a support manual, which will be useful not only to the company where the internship took place, but also to other monitoring committees of pension plans. Initially, the concepts, terms and commonly used actuarial valuation methods crucial to the work of the internship were identified, as well as the actuarial assumptions (specifically the mortality table, salary growth rate and discount rate), the funding level and the techniques used in asset management. The actuarial valuation assumptions used by the ten largest pension funds in Portugal were also directly analysed from actuarial reports, accounts and their respective funding levels. Based on the actual population of a pension plan and following the procedures used by the actuary, the value of past, current and future liabilities and the fair value of the pension plan's assets were determined to prepare the annual actuarial report. The "Implementing the Monitoring Committee of the Pension Plans" report conducted by the Insurance Institute of Portugal, as well as the opinions of committee members, were very important for the identification of the respective committee activities. The report highlights some of the difficulties and constraints that members of monitoring committees of pension plans face while carrying out assigned tasks and lists some examples to demonstrate the need for monitoring. Finally, we present a set of proposals and tools for members of monitoring committees aimed at increasing the efficiency of their work.
O presente relatório descreve o estágio de seis meses realizado na Sociedade Gestora de Fundos de Pensões sob a orientação da Mestre Fátima Pires de Lima, o qual dividiu-se em três partes: seleccionar conceitos e outros instrumentos teóricos relacionados com a avaliação actuarial; avaliar actuarialmente um plano de pensões de beneficio definido, gerido pela sociedade onde decorreu o estágio e, que permita validar os programas e pressupostos utilizados pela actuária responsável; criar um guia de apoio à actividade, que possa ser util não apenas à sociedade onde decorreu o estágio como, a todas as comissões de acompanhamento dos planos de pensões; Inicialmente foi feita uma recolha dos conceitos, termos e métodos de avaliação actuarial mais utilizados, pressupostos actuariais nomeadamente tábua de mortalidade, taxa de crescimento salarial e taxa de desconto, nível de financiamento do fundo e técnicas utilizadas na gestão de activos, indispensáveis ao trabalho de estágio a realizar. Procedeu-se também ao levantamento, directamente dos relatórios actuariais e de contas, dos pressupostos de avaliação actuarial utilizados pelos dez maiores fundos de pensões em Portugal e dos respectivos níveis de financiamento. Finalmente com base numa população real de um plano de pensões determinou-se o valor das responsabilidades passadas, correntes e futuras e o justo valor dos activos do plano, seguindo-se os procedimentos utilizados pela actuaria responsável com vista à elaboração do relatório actuarial anual. No que se refere à actividade das comissões de acompanhamento dos planos de pensões, para a respectiva identificação foi da maior utilidade o estudo "Operacionalização das Comissões de Acompanhamento dos Planos de Pensões" realizado pelo Instituto de Seguros de Portugal bem como opiniões de membros das comissões de acompanhamento. Constatou-se algumas das dificuldades e constrangimentos que enfrentam na execução das tarefas atribuídas e enumera-se alguns exemplos a demonstrar a necessidade de monitorização. Por fim, apresenta-se um conjunto de propostas e instrumentos destinados aos membros das comissões de acompanhamento que visam aumentar a eficácia da sua actividade.
Description: Mestrado em Ciências Actuariais
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/3777
Appears in Collections:DM - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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