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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10400.5/3174

Title: Modelos com Alteração de Regime: Uma Aplicação Empírica à Taxa de Juro
Authors: Varanda, Patrícia Alexandra Pereira Henriques
Advisor: Nicolau, João
Keywords: modelos não lineares
taxas de juro de longo prazo
previsão
Markov switching
non linear models
long-term interest rate
forecast
Issue Date: Apr-2011
Publisher: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citation: Varanda, Patrícia Alexandra Pereira Henriques. 2011. "Modelos com Alteração de Regime: Uma Aplicação Empírica à Taxa de Juro". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Abstract: Este trabalho analisa empiricamente o desempenho de vários modelos lineares na média condicional (ou seja, de um regime) por comparação com modelos que assumem alterações de regime, do tipo Markov de ordem um. Em termos de variância condicional acomodam-se várias hipóteses, como a dependência do nível da taxa de juro, de efeitos GARCH ou dos dois factores em simultâneo. A variável em estudo é a taxa de juro nominal a 10 anos da Alemanha. A evidência encontrada foi no sentido de que quer a presença de efeitos GARCH, quer a possibilidade de alteração de regime parecem ser dois factores importantes a ter em conta na modelação da taxa de juro de longo prazo, para efeitos descritivos da série e de previsão out of sample.
This study empirically examines the performance of conditional mean linear models (single regime) by comparison with first order Markov switching models. Regarding the conditional variance several hypotheses were taken into account, such as the dependence on the level of interest rates, GARCH effects or both. The variable under analysis is the 10 year nominal interest rate in Germany. The evidence supports that either GARCH effects or regime switching seem to be important factors to be taken into account when modelling the long-term interest rate for descriptive and out of sample forecast purposes.
Description: Mestrado em Econometria Aplicada e Previsão
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/3174
Appears in Collections:DM - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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