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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10400.5/2831

Title: Impacto do Novo Acordo de Basileia Sobre o Financiamento das Empresas em Portugal
Authors: Freitas, Edmund Christian de
Advisor: Silva, Carlos Pereira da
Keywords: Basileia II
fundos próprios
gestão de risco
risco de crédito
risco operacional
probabilidade de incumprimento
Basel II
capital requirements
risk management
credit risk
operational risk
probability of default
Issue Date: Feb-2005
Publisher: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citation: Freitas, Edmund Christian de. 2005. "Impacto do Novo Acordo de Basileia Sobre o Financiamento das Empresas em Portugal". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Abstract: A aprovação do Novo Acordo de Basileia (Basileia II) em Junho de 2004 veio criar profundas alterações ao regime de requisitos de fundos próprios das instituições financeiras. As novas regras para o cálculo dos requisitos de fundos próprios incentivam as instituições a implementarem novos sistemas de avaliação e gestão de risco mais sensíveis ao risco (de crédito, operacional e de mercado). Esta dissertação inclui: i) um resumo dos termos do novo regime de requisitos de fundos próprios, comparando com os termos do I Acordo; ii) uma síntese da literatura relativa ao impacto da implementação do Novo Acordo sobre os requisitos de fundos próprios das instituições financeiras; iii) uma análise do impacto da implementação do Novo Acordo sobre os requisitos de fundos próprios e as condições de financiamento das empresas em Portugal, com base numa simulação envolvendo dados de uma instituição financeira e da Central de Responsabilidades de Crédito do Banco de Portugal; e, iv) um modelo teórico do impacto sobre o pricing das operações de crédito em função das alterações previstas nos requisitos de fundos próprios. A incidência de incumprimento no sistema financeiro português contraria as expectativas de redução de requisitos de fundos próprios em função da implementação do Novo Acordo indicadas por estudos internacionais. Com efeito, a incidência do incumprimento em Portugal revela-se superior aos valores indicados para outros países, com impacto negativo sobre os requisitos de fundos próprios e as condições de financiamento das empresas.
The approval of the Basel Accord (Basel II) in June 2004 is leading to profound changes in the capital requirements of financial institutions. The new rules for the calculations of capital requirements are an incentive to the implementation of new, more risk sensitive, risk measurement and management systems. This thesis includes: I) a summary of the terms of the new capital requirements regime and a comparison with the terms of the I Accord; ii) a review of the literature on the impact of the implementation of the New Accord on capital requirements of financial institutions; iii) an analysis of the impact of implementation of the New Accord on capital requirements and financing terms for companies in Portugal, based on the simulation of data from a financial institution and Credit Registry of the Bank of Portugal; and, iv) a model of the impact on pricing of credit operations as a consequence of changes in capital requirements. The incidence of default in the Portuguese financial system contradicts the expectations of international studies of a general reduction in capital requirements as a result of implementation of the Basel II. In fact, the incidence of default in Portugal is higher than that revealed by studies carried out in other countries, implying a relatively negative impact in terms of capital requirements and financing terms.
Description: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/2831
Appears in Collections:DE - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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