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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10400.5/2234

Title: Tratamento dos mecanismos de mitigação de risco através da transferência de riscos de seguros para o mercado financeiro
Authors: Ventura, Ana Cristina Alves
Advisor: Duque, João
Guiné, Carlos
Keywords: Solvência II
securitização
provisões técnicas
requisitos de capital
risco de longevidade
risco de mortalidade
Transformada de Wang
Risk-Neutral Valuation
simulação estocástica
Solvency II
securitization
technical provisions
capital requirements
longevity risk
mortality risk
Wang transform
risk neutral valuation
stochastic simulation
Issue Date: Jun-2010
Publisher: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citation: Ventura, Ana Cristina Alves. 2010. "Tratamento dos mecanismos de mitigação de risco através da transferência de riscos de seguros para o mercado financeiro". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Abstract: O presente trabalho tem como principal objectivo fornecer um contributo ao nível dos estudos realizados sobre o regime Solvência II, que visa implementar um novo sistema de solvência para as empresas de seguros e resseguros na União Europeia. Pretende-se apresentar uma avaliação do impacto da utilização de mecanismos de mitigação do risco (securitização) através da transferência de alguns riscos técnicos de seguros, mais concretamente do ramo Vida, para o mercado financeiro, analisando o seu impacto nas provisões técnicas, nos requisitos de capital e no processo de supervisão. Assim, serão criados dois produtos que pretendem transferir para os mercados financeiros os riscos técnicos de seguros, mais concretamente os riscos de longevidade e de mortalidade, realizando-se uma avaliação em ambiente de Solvência II através do cálculo das provisões técnicas e dos requisitos de capital. Posteriormente um deles será avaliado numa óptica de investidor, utilizando duas metodologias distintas: a Transformada de Wang e uma abordagem neutra face ao risco.
The major goal of this dissertation is to make a contribution to the current studies about Solvency II which aims to implement a new solvency system for the insurance and reinsurance companies in the European Union. It is intended to evaluate the impact of some risk mitigation mechanisms (securitization), through a transfer of some technical insurance risks (Life Risks) into the financial markets, with the consequent analysis of its impact in technical provisions, capital requirements and supervision processes. As a means to further evaluate risk mitigation mechanisms in context to Solvency II, two unique products were derived that transferred the technical insurance risks, such as longevity and mortality, into the financial markets. Ultimately, one of the products was priced accordingly with investor's sentiment, using two different methodologies, namely Wang Transform and a risk neutral valuation.
Description: Mestrado em Ciências Actuariais
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/2234
Appears in Collections:DM - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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