UTL Repository >
ISEG - Instituto Superior de Economia e Gestão / ISEG - School of Economics & Management Lisbon >
Biblioteca Francisco Pereira de Moura / Francisco Pereira de Moura Library >
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis >

Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10400.5/1472

Title: Construção de um Índice Sintético para o Mercado Accionista Português: 1977 - 2007
Authors: Fernandes, Ana Margarida Gonçalves de Sousa
Advisor: Duque, João
Keywords: heterocedasticidade condicionada
ARCH
GARCH
índice BT&A
índice PSI20
previsão
conditional heteroskedasticity
ARCH
GARCH
BT&A index
PSI20 index
forecast
Issue Date: Sep-2009
Publisher: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citation: Fernandes, Ana Margarida Gonçalves de Sousa. 2009. "Construção de um Índice Sintético para o Mercado Accionista Português: 1977 - 2007". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Abstract: O objectivo deste trabalho consiste na reconstrução da série histórica do índice PSI20, cuja cotação se iniciou em 31 de Dezembro de 1992, utilizando para o facto, as observações diárias disponíveis, do já extinto índice BT&A, no período compreendido entre 1 de Abril de 1977 e 30 de Dezembro de 1992. Para tal, recorreu-se à metodologia subjacente aos principais modelos teóricos de heterocedasticidade condicionada que, de acordo com diversos estudos empíricos desenvolvidos, demonstraram uma forte adequabilidade quando aplicados ao índice PSI20. Uma vez seleccionado o modelo GARCH (1,1) com distribuição condicionada t-Student, como aquele que melhor se adequa à explicação do comportamento da volatilidade, o mesmo foi utilizado para efectuar a previsão da média e da variância condicionada do índice PSI20 Sintético, no período que medeia entre 1 de Abril de 1977 e 30 de Dezembro de 1992. A reconstrução do índice PSI20, permite não só, criar uma série longa representativa do mercado accionista Português nos últimos trinta anos, como ainda possibilita quer a realização de análises comparativas de longo prazo com diversos indicadores económicos, quer o estudo da influência de acontecimentos históricos marcantes na economia portuguesa, sobre o mercado accionista, num período mais alargado.
The main purpose of this work consists on the reconstruction of the historical series of the PSI20 index, which began to be listed on December 31, 1992, using for the fact, the available daily observations of the already extinct BT&A index, in the period between April 1, 1977 and December 30, 1992. For such, we appealed to the methodology underlying the main theoretical models of conditional heteroskedasticity that, according to several empirical studies developed, demonstrated a strong suitability when applied to the PSI20 index. Once selected the GARCH (1,1) model with t-Student conditional distribution, as the model that better fits to the explanation of the behaviour of volatility, the same was used to forecast the conditional mean and variance of the PSI20 synthetic index, in the period between April 1, 1977 and December 30, 1992. The reconstruction of the PSI20 index, not only allows us to create a representative long series of the Portuguese stock market over the past 30 years, but also allows both, the accomplishment of comparative long term analysis with various economic indicators, and the study of the influence of striking historic events in the Portuguese economy over the stock market in a longer period.
Description: Mestrado em Finanças
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/1472
Appears in Collections:DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

Files in This Item:

File Description SizeFormat
M10778_Índice PSI20 Sintético.pdf660.96 kBAdobe PDFView/Open
Statistics
FacebookTwitterDeliciousLinkedInDiggGoogle BookmarksMySpaceOrkut
Formato BibTex mendeley Endnote Logotipo do DeGóis 

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.

 

 
Estamos no RCAAP Governo Português separator Ministério da Educação e Ciência   Fundação para a Ciência e a Tecnologia

Financiado por:

POS_C UE