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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10400.5/1010

Title: Volatility-spillover effects in european stock markets
Authors: Catalão, Francisco Miguel Pinheiro
Advisor: Nicolau, João
Keywords: GARCH
transmissão
índices de acções
introdução Euro
volatilidade
euro introduction
GARCH
spillover
stock indexes
volatility
Issue Date: May-2008
Publisher: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citation: Catalão, Francisco Miguel Pinheiro. 2008. "Volatility-spillover effects in european stock markets". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Abstract: Durante as últimas décadas, temos visto como diferentes crises financeiras, que tiveram a sua origem em determinadas regiões ou países, se estenderam depois geograficamente, daí que, entender a volatilidade nos diversos mercados de acções se tenha tornado bastante importante para aqueles que têm que tomar as correctas decisões sobre a alocação de activos. É analisada a transmissão de volatilidade dos EUA e da Europa para diversos mercados individuais de acções de vários países europeus, utilizando para esse fim um modelo GARCH de transmissão de volatilidades. Encontrámos uma forte evidência estatística da transmissão de volatilidade dos mercados de acções dos EUA e Europa. Para os países da União Económica e Monetária os efeitos da transmissão volatilidade com origem nos EUA são mais fracos, enquanto que os efeitos da transmissão volatilidade com origem na Europa são mais fortes.
During the last decades, we have seen how different financial crisis, originated in particular regions and countries, have extended geographically, therefore, understanding volatility in stock markets has taken a very important place in determining the correct asset allocation decisions. Volatility spillover from the US and European stock markets into individual European stock markets using a GARCH volatility-spillover model is analyzed. We find strong statistical evidence of volatility spillover from the US and Europe stock markets. For Economic and Monetary Union countries, the US volatility-spillover effects are rather weak whereas the European volatility-spillover effects are strong.
Description: Mestrado em Finanças
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/1010
Appears in Collections:DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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