Utilize este identificador para referenciar este registo: http://hdl.handle.net/10400.5/9328
Título: Dynamics of financial markets : study of an agent-based model
Autor: Marques, João Francisco Magro
Orientador: Gaivão, José
Palavras-chave: Sistemas dinâmicos caóticos
Dinâmicas de mercado sobre e subvalorizado
Funções lineares por ramos
Funções de Lorenz
Atrator
Teoria ergódica
Chaotic dynamical systems
Bull and bear market dynamics
Piecewise linear maps
Lorenz maps
Attractor
Ergodic theory
Data de Defesa: 2015
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Marques, João Francisco Magro (2015). "Dynamics of financial markets : study of an agent-based model". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: Nas últimas décadas, o mercado financeiro mundial tem enfrentado vários problemas e colapsos que motivaram anos conturbados para a economia real e para as famílias. Os sistemas dinâmicos apareceram na literatura de matemática financeira para ajudar a compreender melhor as características únicas destes mercados financeiros e a dinâmica do preço ao longo do tempo. Este trabalho consiste principalmente numa aproximação estatística ao sistema dinâmico de modelo de mercado com um ponto de descontinuidade introduzido por Tramontana, Westerhoff e Gardini (2010). Usando uma versão do modelo que produz órbitas caóticas, podemos observar, para parâmetros específicos, distribuições estacionárias. Por outras palavras, o sistema dinâmico pode ser caótico do ponto de vista do estudo das órbitas, porém, em termos estatísticos, é assintoticamente previsível, isto é, a maioria das trajetórias converge para um atractor que nós conseguimos descrevê-lo estatisticamente. Ainda, para os parâmetros apropriados, o modelo pode projetar um comportamento absolutamente errático, mesmo numa aproximação estatística. Para este último, nós concluímos que a previsão do preço é impossível uma vez que só conseguimos restringir os nossos prognósticos a um intervalo invariante suficientemente grande que contém toda a dinâmica do preço.
Over the past few decades, the global financial market has been facing multiple distresses and crashes which led to troubled years for the real economy and families. Dynamical systems emerged in the mathematical finance literature to help comprehending better the unique characteristics of these financial markets and the price dynamics over the time. This work consists mainly of a statistical approach of the one discontinuity point dynamical system market model introduced by Tramontana, Westerhoff and Gardini (2010). Using a model's version that produces chaotic orbits, we can observe stationary distributions under specific parameters. In other words, the dynamical system can be chaotic in a point-wise perspective, however, from a statistical approach, it can be asymptotically predictable, that is, most trajectories converge to an attractor which we can describe statistically. Still, under the proper parameters, the model may project an absolute erratic behavior, even in the statistical approach sense. For the latter, we conclude the price forecast is impossible because we can only restrict our prognoses to an invariant set sufficient large whose contain the whole price dynamic.
Descrição: Mestrado em Matemática Financeira
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/9328
Aparece nas colecções:DM - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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