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Título: On the debt-equity link : evidence from european markets
Autor: Carvalho, João Filipe Dias de
Orientador: Gaspar, Raquel
Palavras-chave: Mercados financeiros
Causalidade de Granger
Obrigações
Acções
Financial Markets
Granger Causality
Corporate Bond Yields
Share Returns
Data de Defesa: 2015
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Carvalho, João Filipe Dias de (2015). "On the debt-equity link : evidence from european markets". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: Com este estudo, pretendeu-se responder à seguinte questão: "Existe alguma relação entre os mercados de acções e obrigações?". Dado que a maioria da literatura utiliza amostras de empresas dos E.U.A., o contributo dado para o tema foi aumentado pelo facto de ter sido introduzida uma amostra 100% europeia, dando uma perspectiva de um mercado diferente dos previamente estudados. A amostra compreende tanto as emissões de acções como as de obrigações das empresas constituintes do índice EURO STOXX 50, bem como o próprio índice e taxas de juro sem risco de curto e longo prazo. Tendo efectuado testes de causalidade de Granger por forma a aferir se existe uma relação causal inquestionável entre ambos os mercados em estudo.
With this thesis, we tried to answer the following question: "Is there any relationship between equity and debt markets?". Since most of the literature uses samples of U.S. firms, we enhanced our contribute to this subject by introducing a 100% european sample, thus providing insight for a dierent market than untill now. The sample to be used compreends the constituent firms of the EURO STOXX 50 Index, both its shares and bonds and also the index itself and short and long term riskless bonds. We performed also formal Granger causality tests in order to assess if there is an inquestionable lead-lag relationship between both markets in study.
Descrição: Mestrado em Finanças
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/8799
Aparece nas colecções:DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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