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Título: Clearing Credit Default Swaps : an new look into the basis
Autor: Neves, Ricardo Filipe Godinho Miranda das
Orientador: Silva, Cristina Martins da
Palavras-chave: CDS
Quebra de estrutura
Risco de contraparte
Base
Cointegração
Structural Break
Counterparty Risk
Risk
Basis
Cointegration
Data de Defesa: 2014
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Neves, Ricardo Filipe Godinho Miranda das (2014). "Clearing Credit Default Swaps : an new look into the basis". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: Este estudo pretende analisar se períodos de turbulência nos mercados financeiros causaram uma quebra de estrutura na relação entre os spreads dos CDS e das Obrigações (Base). Obtivémos evidência que um largo número de quebras de estrutura foi detectado para as empresas incluídas na amostra durante o período da crise da dívida soberana Europeia. Para além disso, o efeito do risco de contra parte na base revelou ter também um maior impacto nas empresas do sector financeiro no período após a quebra de estrutura detectada.
This study aims to analyse whether periods of financial turmoil caused the relation between CDS and corporate bond spreads (CDS-Bond basis) to structurally break. We obtained evidence that a higher number of breaks were detected during the European sovereign debt crisis for the firms included in the sample. Besides, firm specific counterparty risk effect on the basis revealed also to have stronger impact on financial firms in the after-break period.
Descrição: Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/7864
Aparece nas colecções:DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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