Utilize este identificador para referenciar este registo: http://hdl.handle.net/10400.5/7704
Título: Predictive models of probability of default : an empirical application
Autor: Caetano, João Manuel Nunes
Orientador: Bastos, João Ferreira
Palavras-chave: Merton
Risco de Crédito
Modelo Contabilístico
Modelo Híbrido
Black-Scholes
Probabilidade de Incumprimento
Credit Risk
Accounting Model
Hybrid Model
Probability of Default
Data de Defesa: 2014
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Caetano, João Manuel Nunes (2014). "Predictive models of probability of default : an empirical application". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: Este estudo tem como objetivo realizar uma pesquisa dos modelos de previsão do incumprimento a empresas listadas em bolsa. Foram abordadas as metodologias do modelo de Merton (1974), modelo Contabilístico e Híbrido. Testou-se uma amostra de 172 empresas presentes no mercado Americano dos setores do Consumo, Distribuição, Produção e Telecomunicações nas quais 82 entram em incumprimento. Para cada metodologia, a capacidade preditiva foi testada através dos erros Tipo I e II. Os resultados sugerem que o modelo Híbrido, i.e., a combinação de modelos de mercado e análise contabilística, confere maior poder de precisão na classificação de incumprimento, ao invés de cada modelo individualmente.
This study intends to conduct a survey of Probability of Default models to listed companies. The methodologies of Merton (1974) model, Accounting model and Hybrid were addressed. We tested a sample of 172 American companies in the sectors of Consumer Products, Distribution, Manufacturing and Telecommunications in which 82 entered into default. For each methodology, the predictive ability was tested with Type I and II errors. The results suggests that the Hybrid model, i.e. a combination of market models and accounting analysis, have a better performance in the classification of credit default than each model individually.
Descrição: Mestrado em Finanças
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/7704
Aparece nas colecções:DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

Ficheiros deste registo:
Ficheiro Descrição TamanhoFormato 
DM-JMNC-2014.pdf974,99 kBAdobe PDFVer/Abrir    Acesso Restrito. Solicitar cópia ao autor!


FacebookTwitterDeliciousLinkedInDiggGoogle BookmarksMySpace
Formato BibTex MendeleyEndnote Degois 

Todos os registos no repositório estão protegidos por leis de copyright, com todos os direitos reservados.