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Título: Indicadores de quantificação de risco sistémico : aplicação do ΔCOVAR aos bancos portugueses
Autor: Cardoso, Virgínia Marina Madeira
Orientador: Luís, Jorge de Jesus
Palavras-chave: ΔCoVaR
Risco Sistémico
Importância Sistémica
GARCH-multivariado
Systemic Risk
Systemic Importance
multivariate-GARCH
Data de Defesa: Set-2012
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Cardoso, Virgínia Marina Madeira. 2012. "Indicadores de quantificação de risco sistémico : aplicação do ΔCOVAR aos bancos portugueses". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: O presente estudo tinha como objectivo avaliar a contribuição marginal dos bancos portugueses para o risco sistémico do sistema financeiro português no período 2007-2011. Para tal, foi aplicada a métrica ΔCoVaR, estimada através de modelos multivariados de heterocedasticidade condicional (GARCH), aos quatro bancos cotados em Bolsa. Foi também analisado até que ponto o nível de endividamento, o beta das acções e a dimensão dos bancos são determinantes da sua importância sistémica. Os resultados sugerem que o BCP é o banco com maior risco individual e que mais contribui para o risco sistémico. No período em análise, o nível de endividamento foi o factor mais significativo para explicar a contribuição marginal dos bancos para o risco sistémico, tendo um efeito positivo sobre esta.
This study aimed to assess the marginal contribution to systemic risk of portuguese banks in 2007-2011. Using multivariate conditional heteroskedasticity models (GARCH), it was estimated the ΔCoVaR, which capture the systemic importance of the institutions, for the four banks listed on the stock exchange. It was also examined whether the level of debt, beta of shares and size are determinants of banks’ systemic importance. The results suggest that BCP has the highest individual risk and contributes more to systemic risk. The level of debt was the most significant factor in explaining the marginal contribution to systemic risk, having a positive effect on it.
Descrição: Mestrado em Finanças
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/5109
Aparece nas colecções:BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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