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Título: Metodologias para mensurar a exposição ao risco de crédito de contraparte de derivados over--the-couter
Autor: Sousa, Ana Isabel Amaro de
Orientador: Simões, Onofre Alves
Silva, Rita Santos
Palavras-chave: Basileia III
Risco de Crédito de Contraparte
Derivados negociados fora de bolsa
Ajustamentos de Avaliação de Crédito
Basel III
Counterparty Credit Risk
Over-the-Counter derivatives
Credit Valuation Adjustment
Data de Defesa: Dez-2011
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Sousa, Ana Isabel Amaro de. 2011. "Metodologias para mensurar a exposição ao risco de crédito de contraparte de derivados over--the-couter". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: O Acordo de Basileia III prevê, além do aumento da qualidade e do nível de requisitos de capital, a revisão de métricas com vista a melhorar o nível de exposição ao Risco de Crédito de Contraparte (RCC). O objetivo deste trabalho é desenvolver metodologias para mensurar a exposição esperada ao RCC de derivados negociados fora de bolsa (Over-The-Counter – OTC), que consistem em contratos ligados ao futuro valor, ou situação, dos instrumentos subjacentes aos quais se referem. Neste contexto, a inovação do novo Acordo refere-se à introdução de um encargo de capital para cobrir o risco de perdas do valor de mercado do RCC esperado para os instrumentos derivados OTC. Estas potenciais perdas são denominadas Ajustamentos de Avaliação de Crédito (Credit Valuation Adjustment – CVA) e podem ser calculadas por diferentes métodos, dependendo para tal da aprovação do Banco de Portugal. Nas ilustrações, recorre-se frequentemente a Interest Rate Swaps, por serem o instrumento financeiro mais transacionado.
Basel III provides an increase of the quality and level of capital requirements, and also it presents a review of the metrics in order to improve the level of exposure to the Counterparty Credit Risk (CCR). In this framework I will develop methodologies to measure the expected exposure to the CCR of Over-the-Counter derivatives, which are contracts that are linked to the future value of the underlying instruments or situation to which they refer. In this context, Basel III innovation reports to the introduction of a capital charge to cover the risk of loss of the CCR Mark-to-Market expected value for OTC derivatives. These potential losses are called Credit Valuation Adjustments (CVA) and may be calculated using different methods, which must be approved by Banco de Portugal. There is a recurrent use of Interest Rate Swaps when providing examples, given that they are the most traded financial instruments.
Descrição: Mestrado em Matemática Financeira
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/4452
Versão do Editor: https://aquila2.iseg.utl.pt/aquila/getFile.do?fileId=244114&method=getFile
Aparece nas colecções:BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
DM - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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