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Título: Regras de Taylor Uma aplicação à política monetária alemã
Autor: Correia, Ana Filipa Bandeirinha Abrantes
Orientador: Barata, Nuno
Palavras-chave: Taxa de juro
Banco central
Regras de política monetária
Regra de Taylor
Função de reacção
Cointegração
Interest rate
Central bank
Monetary policy rules
Taylor rule
Reaction function
Cointegration
Data de Defesa: Fev-2001
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Correia, Ana Filipa Bandeirinha Abrantes. 2001. "Regras de Taylor Uma aplicação à política monetária alemã". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: No contexto da literatura sobre política monetária, uma questão que tem sido objecto de discussão é a utilização de regras de política monetária como um instrumento dos bancos centrais para conduzirem e comunicarem a política seguida. Por regras de política monetária entende-se o compromisso da autoridade em cumprir um determinado objectivo ou em estabelecer a trajectória do instrumento da política de uma forma clara e transparente. Uma das regras muito discutida é a regra de Taylor, que relaciona o instrumento da política, a taxa de juro, com apenas duas variáveis: a inflação e o hiato do produto. Neste trabalho procura-se fazer um resumo da literatura sobre esta regra realçando as várias abordagens, nomeadamente a adequação empírica da regra à política realizada, através de estimação de funções de reacção, o estudo como regra óptima em modelos macroeconómicos simples e a análise do seu desempenho em modelos, nos quais não foi deduzida em termos óptimos. Numa segunda parte do trabalho pretende-se validar a sua utilização como forma de representar a política alemã, através da estimação da função de reacção do Bundesbank com uma abordagem de cointegração.
In the context of the literature about monetary policy, one question many times discussed is the utilisation of monetary policy rules as an instrument of the central banks to conduct and communicate the followed policy. By monetary policy rules one understands the commitment of the authority in delivering a determined objective or in establishing a trajectory for the instrument of monetary policy in a transparent way. One of the rules that as been object of discussion is the Taylor rule that establishes a relation between the instrument of policy, the interest rate with only two variables: the inflation and the output gap. This work presents a survey of the literature about Taylor rules taking into account several approaches, namely the empirical support through the estimation of reaction functions, the study of this rule as an optimal one in simple macro models and the analysis of the performance in models, in which it wasn't deduced in optimal terms. On the second part of the work is intend to evaluate the empirical support for the German monetary policy trough the estimation of the reaction function of Bundesbank, with a cointegration approach.
Descrição: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/3947
Aparece nas colecções:BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
DE - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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