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Título: O cálculo do Value at Risk aplicado a fundo de pensões
Autor: Alves, Alexandra Maria Meleiro
Orientador: Simões, Onofre Alves
Palavras-chave: Fundos de pensões
Análise de risco
Value at Risk
Modelo de simulação histórica
Modelo Asset normal
Matriz de covariâncias
Pension's Fund
Risk management
Historical simulation model
Asset normal method
Covariance matrix
Data de Defesa: Mai-2006
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Alves, Alexandra Maria Meleiro. 2006. "O cálculo do Value at Risk aplicado a fundo de pensões". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Resumo: Uma análise multi-perspectivada do risco inerente aos investimentos realizados no quadro dos Fundos de Pensões tem vindo a tornar-se cada vez mais importante, para as Sociedades Gestoras, para as Entidades Supervisoras e para as próprias empresas criadoras dos fundos, como meio imprescindível de controlo e previsão de custos e benefícios futuros. O objectivo desta dissertação é analisar uma classe de medidas de risco que tem vindo a ganhar aceitação junto dos vérios organismos, tanto devido à valiosa informação que dá, como devido à simplicidade na sua interpretação, o chamdo value at Risk (VaR). Depois de uma análise dos vários tipos de modelo para cálculo do VaR, onde se observam os pressupostos utilizados e as vantagens e desvantagens de cada um, aplicaram-se dois métodos a uma carteira de um Fundo de Pensões já existente no mercado, comparando-se os resultados com as responsabilidades actuariais do Fundo, presntes e futuras.
Pension's Fund and the risk analysis of their investments is becoming a growing need not only for the managers but also to the supervising authorities and the sponsers as a mean to control and predict future costs and benefits. The objective of this work is to survey one of the risk measures that is being very well accepted by a wider number of entities due to its simplicity of interpretation: Value at Risk. After the analysis of several calculation methods where hypothesis, parameters and advantages and disadvantages are present, two of those methods were applied to an existing pension's fund. The obtained results were compared with the pension's fund actuarial liabilities.
Descrição: Mestrado em Ciências Actuariais
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/3601
Aparece nas colecções:BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
DM - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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