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Título: Risco e Causalidade nos Principais Mercados de Acções Europeus
Autor: Araújo, André da Silva de
Orientador: Garcia, Maria Teresa Medeiros
Palavras-chave: Value-at-Risk (VaR
Backtesting
Granger causality in risk
Extreme risk spillover
Estimação ARCH
Contágio de risco financeiro
Previsão de volatilidade
Data de Defesa: Jul-2011
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Araújo, André da Silva de. 2011. "Risco e Causalidade nos Principais Mercados de Acções Europeus". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Resumo: Com os acontecimentos que desencadearam a crise financeira mundial de 2008, os mercados financeiros globais foram palco do maior contágio de risco de que há memória. Por esta razão, o permanente controlo e monitorização de movimentações extremas em mercados estrangeiros torna-se cada vez mais fundamental para uma boa gestão de risco e, em grande parte, para a sobrevivência das instituições financeiras. Utilizando o conceito da causalidade de Granger em risco, o presente trabalho investiga efeitos de contágio nos principais mercados de acções europeus, protagonizados pelo CAC 40, DAX 30 e FTSE 100. Para tal, foi necessário realizar previsões diárias, recorrendo a diversos modelos paramétricos, do Value-at-Risk (VaR), com as respectivas avaliações do seu desempenho. No âmbito europeu, resultados empíricos permitem concluir a ocorrência de contágio de movimentações extremas negativas, estatisticamente significativas, apenas no sentido do CAC 40 para o FTSE 100. Investigação posterior refere que grande parte do risco presente nos três índices europeus é contribuída pelo S&P 500, não se verificando o inverso.
Descrição: Mestrado em Finanças
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/3485
Aparece nas colecções:BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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