Utilize este identificador para referenciar este registo: http://hdl.handle.net/10400.5/3472
Título: Essays on Wavelets in Economics
Autor: Rua, António Miguel Pinto de Oliveira Gomes
Orientador: Lopes, Artur Silva
Nunes, Luís Catela
Palavras-chave: Wavelets
Time-frequency
Comovement
Cohesion
Factor models
Forecasting
Onduletas
Tempo-frequência
Co-movimento
Coesão
Modelos de factores
Previsão
Data de Defesa: Jul-2011
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Rua, António Miguel Pinto de Oliveira Gomes. 2011. "Essays on Wavelets in Economics". Tese de Doutoramento. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Resumo: The aim of this work is to highlight the usefulness of wavelet analysis in Economics. Wavelet analysis is a very promising tool as it represents a refinement of Fourier analysis. In particular, it allows one to take into account both the time and frequency domains within a unified framework, that is, one can assess simultaneously how variables are related at different frequencies and how such relationship has evolved over time. Despite the potential value of wavelet analysis, it is still a relatively unexplored tool in the study of economic phenomena. The work herein presented intends to contribute to such strand of literature. In particular, wavelet analysis is used to assess the link between money growth and inflation in the euro area, as the European Central Bank at¬tributes a key role to money within the monetary policy strategy. Addi¬tionally, a wavelet-based measure of comovement is proposed and used to study the growth comovement among the major euro area countries. Based on this measure, a measure of cohesion is developed and used to investi¬gate the cohesion among euro area countries and the cohesion within US at both the regional and state levels. Within the financial economics literature, the relationship among international stock market returns is assessed and a wavelet-based approach for measuring market risk is proposed. Finally, one also investigates the usefulness of wavelets for forecasting purposes while bridging such approach with factor-augmented models.
O objectivo deste trabalho é realçar a utilidade da análise de onduletas em Economia. A análise de onduletas é uma ferramenta muito promissora, pois representa um refinamento da análise de Fourier. Em particular, permite ter em consideração quer o domínio do tempo quer o domínio da frequência de forma unificada, ou seja, é possível avaliar simultaneamente como é que as variáveis estão relacionadas em diferentes frequências e como é que essa relação tem evoluído ao longo do tempo. Apesar do potencial interesse, a análise de onduletas constitui ainda uma ferramenta relativamente pouco utilizada no estudo de fenómenos económicos. O trabalho aqui apresentado pretende contribuir para essa vertente da literatura. Em particular, a análise de onduletas é usada para avaliar a relação entre o crescimento monetário e a inflação na área do euro, dado que o Banco Central Europeu atribui um papel fundamental para a moeda no contexto da sua estratégia de política monetária. Adicionalmente, é proposta uma medida de co-movimento baseada em onduletas sendo utilizada para estudar o co-movimento, em termos de crescimento, entre as maiores economias da área do euro. Com base nesta medida, também é proposta uma medida de coesão que é usada por sua vez para aferir a coesão entre os países da área do euro e nos Estados Unidos, quer a nível regional quer estadual. No contexto da literatura de economia financeira, a relação entre retornos de acções no mercado internacional é avaliada e é proposta uma abordagem baseada em onduletas para a medição de risco de mercado. Finalmente, a utilidade das onduletas para efeitos de previsão é investigada e a sua interacção com os modelos de factores é explorada.
Descrição: Doutoramento em Economia
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/3472
Aparece nas colecções:BISEG - Teses de Doutoramento / Ph.D. Thesis
DE - Teses de Doutoramento / Ph.D. Thesis

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