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Título: The Geometry of Crashes - A Measure of the Dynamics of Stock Market Crises
Autor: Araújo, Tanya
Louçã, Francisco
Palavras-chave: financial markets
stochastic geometry
complexity
market spaces
market structures.
Data: 2005
Editora: ISEG – Departamento de Economia
Citação: Araújo, Tanya e Francisco Louçã. 2005. "The Geometry of Crashes - A Measure of the Dynamics of Stock Market Crises". Instituto Superior de Economia e Gestão - DE Working papers nº 15-2005/DE/UECE
Relatório da Série N.º: DE Working papers;nº 15-2005/DE/UECE
Resumo: This paper investigates the dynamics of stocks in the S&P500 index for the last 30 years. Using a stochastic geometry technique, we investigate the evolution of the market space and define a new measure for that purpose, which is a robust index of the dynamics of the market structure and provides information on the intensity and the sectoral impact of the crises. With this measure, we analyze the effects of some extreme phenomena on the geometry of the market. Nine crashes between 1987 and 2001 are compared by looking at the way they modify the shape of the manifold that describes the S&P500 market space. These crises are identified as (a) structural, (b) general and (c) local.
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/2683
ISSN: 0874-4548
Versão do Editor: https://aquila1.iseg.utl.pt/aquila/getFile.do?method=getFile&fileId=26432
Aparece nas colecções:DE - Documentos de trabalho / Working Papers
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