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Título: Modelação do risco de taxa de juro nas empresas seguradoras
Autor: Rebelo, Cláudio Torpes
Orientador: Simões, Onofre Alves
Palavras-chave: Risco de taxa de juro
imunização
duração
convexidade
Solvencia II
Interest rate risk
immunization
duration
convexity
Solvency II
Data de Defesa: Mai-2009
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Rebelo, Cláudio Torpes. 2009. "Modelação do risco de taxa de juro nas empresas seguradoras". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Resumo: A volatilidade das taxas de juro tem consequências directas no valor presente dos fluxos monetários (cash flows) futuros. Deste modo, as companhias de seguros estão particularmente expostas ao risco de taxa de juro, vindo este explicitamente reconhecido no projecto de Solvência II. O objectivo do presente trabalho consiste assim em descrever o problema do risco de taxa de juro e apresentar algumas estratégias de protecção (imunização) face a este mesmo risco. Será dada mais ênfase ao risco de taxa de juro dos activos de rendimento fixo, embora se dedique um capítulo ao dos activos de rendimento incerto. Por fim analisa-se o exercício proposto no QIS4 (Quantative Impact Study) de modo a aferir se este é adequado para captar a exposição ao risco de uma carteira hipotética de acidentes de trabalho.
Interest rate volatility has a direct impact on the value of future cash flows. As recognized by the Solvency II project, insurance companies are particularly exposed to what is known as interest rate risk. This dissertation aims to describe interest rate risk and some immunization theories focusing on fixed income securities. However, we dedicate one brief chapter to variable income securities as well. Finally, we will analyze the Quantative Impact Study 4 (QIS4) exercise concerning the capital charge for interest rate risk, in order to assess its suitability in measuring the risk exposure of a hypothetical workers compensations portfolio.
Descrição: Mestrado em Ciências Actuariais
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/1177
Aparece nas colecções:BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
DM - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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