Utilize este identificador para referenciar este registo: http://hdl.handle.net/10400.5/10333
Título: Estudo empírico sobre as notas colocadas em circulação em Portugal
Autor: Morgado, Susana Ramos
Orientador: Sobreira, Nuno
Palavras-chave: notas em circulação
cointegração
VEC
previsão
banknotes in circulation
cointegration
VEC
forecast
Data de Defesa: 2015
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Morgado, Susana Ramos (2015). "Estudo empírico sobre as notas colocadas em circulação em Portugal". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: Com a introdução do euro a análise do uso e circulação efetiva de notas por cada um dos países da zona euro passou a ser uma tarefa bastante desafiante devido à sua contínua migração entre países. É também cada vez mais importante a estimação e previsão da evolução da circulação de notas estando o DET encarregue de assegurar a emissão e a colocação em circulação da moeda legal necessária à economia nacional. O objetivo deste estudo é auxiliar o DET na sua tarefa e fazer um exercício comparativo da capacidade preditiva de um conjunto de modelos econométricos clássicos para prever a circulação de notas em Portugal, através de uma abordagem econométrica. Numa primeira fase é feita uma análise sobre a relação entre as notas em circulação e um conjunto de variáveis económicas através da abordagem VEC para o período entre 2002 e 2014. Os resultados demonstram evidência estatística de existência de uma relação de cointegração, havendo portanto uma relação de equilíbrio de longo prazo entre as variáveis. Numa segunda fase são testadas várias metodologias de previsão para avaliar qual o modelo com melhor desempenho para prever as notas em circulação. Tanto os três critérios para avaliar os erros de previsão como o teste Diebold Mariano apontaram para o método de Holt como aquele com melhor capacidade preditiva sobre as notas em circulação. Relativamente à previsão para o período de 2015 até 2017, todos os diferentes métodos de previsão utilizados apontam para a permanência da tendência verificada ao longo dos anos.
Since the euro cash changeover in 2002 it has become increasingly difficult to analyze and compare developments in banknote usage in different countries of the euro area, as a result of the migration of banknotes across borders. Given that the “Departamento de Emissão e Tesouraria do Banco de Portugal” is responsible for ensuring the issue and putting into circulation of the national economy’s legal tender currency, it is increasingly important to estimate and forecast the evolution of banknotes. Thus, the main objective of this study is to make a comparative assessment of the predictive ability of a set of classic econometric models to predict the banknotes in Portugal, through an econometric approach. Initially we study the relationship between banknotes in circulation and a set of macroeconomic variables through the VEC approach to the period between 2002 and 2014. The results show statistical evidence of the existence of one cointegration relation, so apparently there is one long-run equilibrium relationship between the variables under study. The second part consists on comparing multiple forecasting methods to evaluate which is the best model to predict the banknotes in circulation. All the three criteria to evaluate forecasting errors (RMSE, MAE and MAPE) and the Diebold Mariano test, point out the Holt method as the one with better predictive ability on banknotes in circulation. Regarding the forecast from 2015 to 2017, all the different forecasting methods point out to the continuation of the same pattern observed in the past few years.
Descrição: Mestrado em Econometria Aplicada e Previsão
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/10333
Aparece nas colecções:DM - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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