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Título: Risco de longevidade no ramo de acidentes de trabalho
Autor: Neves, Verónica Filipa da Guia
Orientador: Corte Real, Pedro
Palavras-chave: Risco de Longevidade
Solvência II
Poisson Lee-Carter
Acidentes de Trabalho
Longevity Risk
Solvency II
Workers Compensation
Data de Defesa: 2012
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Neves, Verónica Filipa da Guia (2012). "Risco de longevidade no ramo de acidentes de trabalho". Dissertação de Mestrado, Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: A esperança média de vida da população portuguesa tem vindo a crescer ao longo dos últimos anos,verificando-se um estreitamento da base da pirâmide etária e um alargamento do topo. É objetivo da presente tese avaliar o risco de longevidade de uma carteira hipotética de rendas vitalícias de acidentes de trabalho de uma seguradora. Nesse sentido, são utilizadas duas abordagens distintas no cálculo das responsabilidades da companhia de seguros: uma avaliação com duas tábuas de mortalidade estáticas (TD88/90 e TV88/90) e uma outra avaliação com uma tábua de mortalidade dinâmica estimada com recurso ao modelo Poisson Lee-Carter, calibrada de acordo com a mortalidade dos pensionistas de AT, que se relevou superior à da população geral. Por último, é calculado o risco de longevidade para ambas as metodologias segundo a fórmula de cálculo proposta no Quantitative Impact Study 5 (QIS 5) no âmbito do projeto Solvência II. Concluiu-se que o montante das responsabilidades da seguradora aumenta 10% quando apurado com recurso à tábua dinâmica estimada, apesar da maior mortalidade verificada nos pensionistas de AT. Este aumento traduz o acréscimo da longevidade que não é tido em conta na utilização das tábuas estáticas, demostrando que o cálculo das responsabilidades por esta via se encontra subavaliado. Um choque positivo de 20% sobre a mortalidade, conforme previsto no QIS 5, traduz-se num aumento de 5% nas responsabilidades calculadas com recurso às tábuas TD 88/90 e TV 88/90 (estáticas) e 4% nas responsabilidades calculadas com recurso à tábua dinâmica.
The average life expectancy of the Portuguese population has been presenting an increasing trend over the past years, which can be verified by the narrowing of the population pyramid end and the top's broadening. The purpose of this thesis is to evaluate the longevity risk of a hypothetical portfolio of workers compensation annuities. To assess this risk, two different approaches are used to calculate the liabilities of an insurance company: an evaluation based on two static mortality tables (TD88/90 and TV88/90) and other evaluation based on an estimated dynamic mortality table using the Poisson Lee-Carter model, calibrated according to workers compensation mortality, which was revealed to be higher than the general population mortality. Lastly, the longevity risk is calculated for both methodologies according to the calculation formula proposed in the Quantitative Impact Study 5 (QIS 5) under the Solvency II project. It is concluded that the liabilities of the insurer increases 10% when calculated using the estimated dynamic table, despite the higher mortality observed in workers compensation pensioners. This increase reflects the gain in longevity that is not observed when using a static table, showing that the liabilities calculation is undervalued by this last evaluation. A 20% shift on mortality, as proposed in the QIS 5, results in a 5% increase in the liabilities calculated using the static tables TD 88/90 and TV 88/90 and in a 4% increase in the liabilities calculated using the dynamic table.
Descrição: Mestrado em Finanças
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/10300
Aparece nas colecções:DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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