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Título: Análise e avaliação dos efeitos meteorológicos nas cotações da Bolsa de Valores portuguesa
Autor: Catarino, Ana Margarida Gonçalves
Palavras-chave: Efeitos meteorológicos
Logit
GJR-GARCH
Finanças Comportamentais
Weather effects
Behavioral Finance
Data de Defesa: 2011
Editora: Instituto Superior de Economia e Gestão
Citação: Catarino, Ana Margarida Gonçalves (2011). "Análise e avaliação dos efeitos meteorológicos nas cotações da Bolsa de Valores portuguesa". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Resumo: Uma longa controvérsia existente há muito em economia e finanças prende-se com os mercados financeiros serem governados apenas por forças racionais ou também por respostas emocionais a diversos factores. O presente trabalho pretende testar a importância da emoção e dos sentimentos do investidor no processo de tomada de decisão e o seu consequente impacto na aversão ao risco dos mesmos através da análise das cotações da Bolsa de Valores Portuguesa. Através de modelos Logit e GJR-GARCH (1,1) testa se os efeitos meteorológicos influenciam as cotações da BVP. Conclui-se que a evidência estatística não suporta a influência dos efeitos meteorológicos nem das anomalias de mercado testadas para o mercado bolsista português. Existe, no entanto, um efeito de resposta assimétrica presente.
A longstanding controversy in economics and finance is whether financial markets are driven by rational forces or by emotional responses. This study aims to demonstrate of investor's feeling and emotions in the decision-making process and consequent impact in investor's loss aversion and, consequently, in Bolsa de Valores Portuguesa's returns. Using Logit and GJR-GARCH models is tested if weather effects have an impact on Euronext Lisbon stock returns. The conclusion reached is that there is no statistical evidence that supports the influence of weather effects and market anomalies in the Portuguese stock market. It was found, however, an asymmetric response effect.
Descrição: Mestrado em Finanças
URI: http://hdl.handle.net/10400.5/10126
Aparece nas colecções:DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
BISEG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis

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